中投有色美债上限危机缓解利于情绪提升-【资讯】

发布时间：2021-07-15 19:07:42 阅读：次来源：哑铃厂家

上周LME铜上涨0.20%至8061美元/吨、铝下跌2.65%至2042美元/吨、铅下跌0.26%至2301美元/吨、锌上涨0.97%至2034美元/吨；镍价下跌0.20%至17550美元/吨；锡上涨0.48%至25025美元/吨。上周黄金价格上涨1.29%至1684美元/盎司。

上周稀土、钨、钽铌等稀有产品价格走势基本都较为平稳，镨钕混合金属价格下跌至40.2万元/吨；氧化钇价格维持在9.9万元/吨左右；氧化镝产品价格维持在222万元/吨；氧化铕价格小幅下跌至525万元/吨。钨精矿价格本周小幅下跌至11.0万/吨的水平；钛精矿价格稳定在2350元/吨；钽铌产品价格依然维持在较高位置，五氧化二钽价格维持在222万元/吨、五氧化二铌价格维持在33.5万元/吨。

上周有色板块涨幅4.50%，上周上证指数涨幅3.30%、沪深300周涨幅4.52%，有色子板块全线上涨。上周涨幅更大的依然是小金属和新材料板块；从上周板块个股方面，涨幅居前的是洛阳钼业、西部材料(002149)、新华龙(603399)、炼石有色(000697)、金钼股份(601958)等；跌幅居前的东阳光铝(600673)、刚泰控股(600687)、中金岭南(000060)、宜安科技(300328)等。

国内外宏观方面：国内经济回暖趋势明显：国家统计局上周五数据显示，2012年中国第四季度GDP同比增长7.9%，结束了此前连续7个季度的经济增速回落态势，可能表明国内经济最糟糕的时刻已经过去。美国债务危机缓解：由共和党控制的美国众议院上周五表示，拟此后一周内表决一项法案，以暂时允许美国联邦政府发行更多的债券，从而能够如期偿还到期债务。这将显著缓解市场对美债上限问题的不乐观情绪。

对于宏观面的信息，我们此前认为美债上限谈判可能使板块短期面临较大的风险，目前来看，美债上限问题在可见未来可能会比较平稳、逐步的解决，美债上限短期不会对板块造成较大负面的影响。另一方面，国内经济好转预期也得到官方数据的确认，国内经济最坏的事情可能已确定过去，并且可能逐步传导至有色行业层面的数据好转上。

因此，我们认为，从宏观和中观层面，有色板块短期面临的风险较小，在板块前两周出现一定幅度的调整和涨幅放缓的情况下，短期有色板块继续向上的可能性更大。至于板块短期主要面临的风险，可能是年报或者1季报业绩不达预期的风险，因此，即使我们认为板块短期宏观和行业层面的风险较小，但仍需要精选个股，我们重点仍建议关注确定性较强的个股：

零七股份(000007)：稀有金属资源进入上市公司的预期逐步兑现，并且我们判断公司业绩在4季度和1季度也将会明显释放。公司将逐步发展成为具有良好的业绩基础、拥有上游稀有金属资源和业绩增长点、并且资源品种有望进一步增加的多稀有金属矿产资源股，强烈推荐。

刚泰控股：公司顺利转型黄金采选为主业，拥有良好的资源储量、且采选产能有望进一步扩张，有明显的业绩和业绩增长预期，建议关注。

厦门钨业(600549)：长期看好的标的，公司2013年具有明显的业绩增量，前期大股东增持短期提升市场信心、长期显示看好公司业务发展、也显示厦钨在大股东旗下地位进一步提升、未来可能会继续获得大股东各方面的支持。维持强烈推荐。

风险提示：国内经济好转速度低于预期。